Hammerværket blev grundlagt i 1858 i den nedlagte papirmølle Godthaab. Vandkraften var afgørende for placeringen og er blevet udnyttet helt op i vor tid.
I dag er Hammerværket med sine ældste bygninger, maskiner og vandkraftanlæg restaureret, og en fast udstilling viser de redskaber og værktøjer, hammerværket har fremstillet siden starten i 1858